nº 04 · Domingo 10 de mayo · 2026 · madrid
RESACADEIA
RESACA Nº 047 min lectura

Al final lo más importante es el cómputo y los datos

Anthropic alquila GPUs de SpaceX, Google se queda con la salud, y dónde está la oportunidad que queda en la cadena.

por clemente lópez

Esta semana Anthropic alquiló las GPUs de SpaceX para sostener su demanda. Creció 80x en un trimestre.

Mientras tanto Cloudflare despidió 1.100 personas con récord de revenue atribuyéndolo a "agentic AI". Su acción cayó 24% el viernes y la narrativa de "AI come trabajos pero no genera caja" agarró fuerza otra vez.

¿Es burbuja, o es una ineficiencia que el inversor está pagando por ti?

Esta semana también Google se quedó con los datos de salud lanzando Fitbit Air a 99 dólares sin suscripción, compite directamente con Whoop en quienes serán dueños de tus datos de salud del futuro, y estuve esta semana con Aura Seguros hablando de entre muchas cosas, la importancia de la gobernanza de IA en una empresa.

Lo que pienso, abajo.

01/ Al final, todo va de cómputo y de datos.

Anthropic anunció el martes que dobla los rate limits de Claude Code y sube fuerte los límites de la API en Opus. La razón está en el segundo párrafo del post: alquilaron Colossus 1, el datacenter de SpaceX en Memphis, para sumar 220.000 GPUs Nvidia y 300 megavatios en un mes. Amodei describió la demanda como "just crazy, too hard to handle". Para tener una referencia 1GW sirve para alimentar a 750.000 casas y Chernóbil en su peak en el año 86 tenía 4 reactores nucleares que en conjunto sumaban 4GW.

Como ya lo dije hace unas semanas, aquí hay una ineficiencia de mercado, la demanda es demasiada y aún es caro para las personas naturales. Los primeros años de cualquier infraestructura nueva se gasta de más, se construye de más, se contrata de más. Cada modelo va a ser más barato por token, cada datacenter va a sacarle más a la misma electricidad. La curva de aprendizaje funciona también acá.

Cómputo y datos son los nuevos commodities. El premio está en los extremos.

Entonces al final, NO creo que nosotros nos tengamos que preocupar con si nos van a subir más los precios o no, creo que tenemos que aprovechar el momento de usar todo lo que podamos mientras ellos internamente se solucionan los costos operativos.

Y mientras tanto, Google jugó la otra carta de la partida: los datos. Mató el modelo de suscripción para wearables de fitness lanzando el Fitbit Air a 99 dólares sin suscripción, justo cuando Whoop cobra 30 al mes y Oura cobra 6. El 19 de mayo rebautizan toda la app como Google Health y empiezan a agregar datos de Apple Health y otras plataformas. iOS y Android. La estrategia es transparente: no quieren el margen de la pulserita, quieren la capa de datos de salud del planeta.

Whoop tiene un problema de modelo de negocio desde el 19. Oura tiene 18 meses para diferenciarse o convertirse en commodity de hardware. Y Apple, paradójicamente, le regaló a Google la capa de datos al permitir la integración con Apple Health, justo el movimiento que defendió durante diez años contra terceros. Cualquier startup wearable cobrando 30 al mes tiene un problema de pricing desde mañana.

Anthropic paga con balance el cómputo, Google captura los datos. La burbuja existe en el medio, pero quien controla la energía y los chips abajo, y quien controla los datos arriba, se queda con el premio.

02/ Gobernanza de IA en las organizaciones es un tema.

El lunes estuve en la oficina de Aura Seguros con Pablo Fernández y Carlos Muiño donde hablamos de implementación de IA en su empresa, agentes de voz (que por cierto están muy buenos, tanto que lo comenté en una sección especial en la NW pasada), sistemas de agentes y otros, pero al final, el tema que me dijeron que era MÁS importante para ellos fue "Gobernanza de IA", cómo logramos implementarlo bien SIN poner en riesgo la organización.

Al final esto me dejó pensando bastante en el tema y creo que hay una oportunidad ENORME de empresas creando una capa automática de gobernanza, o personas haciendo formaciones de implementación de IA + una segunda capa de gobernanza. AQUÍ sí que hay negocio ahora mismo.

NO es poner agentes por todos lados y listo, es bastante más profundo. Cómo evitar que tu equipo cree productos en free tiers que no protegen los datos, que se filtren API keys, que cada quien pruebe herramientas distintas y termines con una organización Frankenstein. El problema DE FONDO es que los humanos somos flojos: queremos cosas rápidas, no queremos revisar, y eso genera una capa de descuido IMPORTANTE. Y al final el pato lo paga la organización.

Pablo me decía que esto se resuelve con formaciones, accesos por rol, comité que aprueba cada iniciativa y proveedores validados. Y mi alma emprendedora me preguntó: ¿cuánto más lento me hará esto?

Al igual que con los agentes de voz la semana pasada, HAY QUE TENER CUIDADO porque no pasa hasta que te pasa.

Y los labs lo saben. El lunes Anthropic soltó 10 agentes pre-built para Wall Street: pitchbooks, credit memos, underwriting, claims de seguros. Te entregan el agente compliance-ready de la caja. La gobernanza la sigues poniendo tú: qué dato carga, qué dato escribe, qué umbral requiere humano, qué pasa cuando alucina. Anthropic te da el agente de claims listo en una mañana. Aura tiene que decidir si puede modificar una póliza, aprobar pagos o escribir en el core. Esas decisiones no las toma un modelo. Las toma un comité con un riesgo legal claro.

My take

Llevo un tiempo armando mi nueva tesis de inversión personal y la cerré esta semana. Es una de las nuevas ramas de inversión que tengo.

Idea madre: hay que invertir en energía y empresas que permitan maximizar cómputo. El ciclo de capex de AI infra ya repreció a los líderes obvios: NVDA, MSFT, AVGO, TSM. La second-derivative más limpia ya la pilló Aschenbrenner con BE, LMNT, SNDK, CRWV, IREN, cuando esos nombres todavía cotizaban como industriales aburridos. El alpha que queda hoy está en la siguiente capa: proveedores tier-2 e industriales con exposición indirecta que el mercado todavía clasifica como "industrial viejo" o "boring infra". Esos van a reclasificarse SÍ O SÍ cuando los hyperscalers saturen lo que ya tienen. La demanda es demasiada.

Los cuellos de botella, en orden: energía (utilities con generación firme, SMR que son los reactores nucleares pequeños modulares, uranio), memoria/storage (HBM, la memoria de alto ancho de banda que va sobre cada GPU; y NAND enterprise), networking y óptica, cooling y power distribution, semis equipment.

Si BlackRock está hablando de futuros de cómputo como nueva clase de activo, el cómputo se va a tradear como un commodity más. Y los commodities se ganan en la cadena, no en el producto final. Por ahora yo me concentro en eso. Bitcoin y la cadena de AI infra. Lo demás puede esperar.

"Esto es mi opinión personal y no constituye una recomendación financiera formal...." No me la lien si alguno sigue mis consejos y después nos va mal! 😄 #ToTheMoon

Para tu lunes

Esta semana enchufé Tavily a uno de mis pipelines de producción y me ENCANTÓ por una razón que no tiene que ver con el producto. Tiene que ver con el onboarding.

Entré al sitio, me registré, y antes de pedirme tarjeta me regalaron 1.000 créditos. API key creada automáticamente, snippet del MCP server listo para pegar en Claude. Tiempo total desde "abrir la web" hasta "estoy buscando con su API desde Claude": menos de dos minutos. Cero "agenda una demo con ventas", pricing transparente en la home.

Si tú estás construyendo software con IA y todavía pides tarjeta antes de que el usuario vea el primer "wow", vas a perder la guerra contra el que entendió que time-to-value es la métrica que importa ahora. La gente prueba 10 herramientas el lunes, descarta 8 antes del miércoles y se queda con las 2 que le funcionaron en menos de 5 minutos.

Mi propuesta concreta esta semana. Mira tu propio onboarding como si fueras un usuario nuevo. Cronometra cuánto tarda alguien en llegar al primer momento útil con tu producto. Si pasa de 5 minutos, tienes una tarea para el equipo. Si pasa de 10, tienes un problema. Si pasa de 15, morirás en el camino...

Estamos en un momento BESTIAL para construir cosas útiles. Pero la ventana de atención del usuario nunca fue tan corta como ahora.

Y si no tienes un producto propio, piensa en esto: mira cosas del mercado y cuáles te dan el time-to-value más rápido posible y cómo se está adaptando todo a la IA. Cada vez tiene que ser más simple recibir valor, MENOS barreras, más transparencia.

Antes de irnos 🍷

Nos leemos el próximo domingo.

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